NEW YORK/MEXIKÓI VÁROS (Reuters) - A központi bank által szerdán indított meglepő kamatemelés és mexikói devizapiaci beavatkozás egyelőre a helyi fizetőeszköz összeomlását tartalmazta, de nyilvánvalóan az entitás elmulasztotta az esélyét, hogy a legjobb csapást érje spekulánsok.

meglepetésszerű

A Mexikói Bank (központi) 2009 óta először adott el dollárt közvetlenül a piacon, elhagyva a kiszámíthatóvá vált és a piaci szereplők által kihasznált aukciós rendszert.

Az amerikai Futures Trading Commission (CFTC, angol rövidítése) adatai szerint a chicagói devizaszármaztatott piacon a mexikói peso elleni legagresszívebb fogadásokat közel egy héttel a jegybank fellépése előtt lezárták.

A fedezeti alapok és más, a chicagói árutőzsdén kereskedett peso határidős ügyletekkel és opciókkal foglalkozó nagy spekulánsok nettó rövid pozíciója a múlt héten a legnagyobb esést regisztrálta.

A kilépés, amely több mint 32 000 szerződés mintegy 850 millió dollár (kb. 16 000 millió peso) értékű nettó esését jelentette, csökkentette a spekulánsok nettó rövid pozícióját, amely megközelítette a maximum hat hónapot.

De bár a beavatkozás nem sérthette meg annyira a spekulánsokat, mint amennyit csak lehetett volna, Mexikónak az új diszkrecionális politikára való áttérése mégis nagy visszatartó erőt jelenthet a peso-k rövid pozícióinak tekintetében.

A peso 2014. szeptember vége óta a spekulánsok kedvelt célpontja a rövid pozíciók felvétele, amikor a valuta a dollárral szembeni relatív stabilitás időszakából jött létre, és fokozatos csökkenésbe kezdett.

A fedezeti alapok rövid időn belül mérsékelték ezeket a fogadásokat tavaly ősszel, de az elmúlt három hónapban folytatták azokat, és a CFTC szerint a múlt heti megfordulásig az ötödik legnagyobb nettó rövid pozíciót építették fel, 2,1 milliárd dollár (39,2 milliárd dollár) értékben. adat.

A rövidnadrág csökkenése egybeesik a történelmi mélypontok sorával is, amelyet a mexikói peso a múlt héten ért el a dollárral szemben.

"Az ilyen egyirányú fogadások önmagukban teljesülhetnek és túlterjedhetnek, különösen akkor, ha a pillanat kereskedők vagy az egymással összefüggő ügyletek (közeli fedezeti ügyletek) pénzt kezdenek elhelyezni" - mondta Jeppe Ladekarl, a fedezeti alap First Quadrant partnere, aki 20,3 milliárd dollárt kezel. az eszközökben.

Egy másik elemző szerint a pozíció megtartása nagyon költségessé vált a peso volatilitásának növekedésével és könyörtelen rekordszintű csökkenésével.

"A fedezeti ügyletek valószínűleg túl drágák voltak a volatilitás miatt, és csak profitszerzés volt, mivel a peso történelmi csúcsot ért el" - mondta Marco Oviedo, a mexikói Barclays közgazdásza.

Szerdán a mexikói kamatemelés és a piacon 2009 óta végrehajtott első közvetlen dollárértékesítés után a március közepén lejáró likvid peso határidős szerződés rekordmennyiséget, több mint 128 000 szerződést regisztrált, mintegy három eltérést a normák felett.

A nyitott kamat körülbelül 6500 szerződéssel esett vissza, ami egy hónapban a legnagyobb visszaesés volt, és ez azt jelzi, hogy a kereskedők bezárták a pozíciókat.

A márciusi peso-szerződés a szerdai ülésen több mint 2,8 százalékot emelkedett, ami több mint négy év legnagyobb nyeresége volt, és csütörtökön további 0,3 százalékkal emelkedett.

Ennek ellenére a peso elleni spekulatív fogadások a visszaesés ellenére sem tűnnek teljesen le az asztalról.

A CFTC múlt heti adatai azt mutatják, hogy még mindig több mint 46 000 szerződés nettó rövid pozíciója van, körülbelül 1,2 milliárd dollárra (kb. 23 milliárd dollárra) becsülve. Ez összehasonlítható az átlagos nettó hosszú pozícióval, 34 000 szerződéssel az elmúlt 10 évben.

Ennek ellenére Kenneth Lam, a New York-i Citi stratégája szerint a diszkrecionális beavatkozási politika bevezetése elriasztja a mexikói peso elleni fogadások egy részét, amely reményei szerint rövid távon továbbra is teret nyer.

"A meglepetés elemének bevezetése minden bizonnyal sokat jelent (.) Ez megfordította a játékot" - mondta Lam.

(Fordította: Jean Luis Arce, szerkesztette: Anahí Rama. OLVASD)