Tudja, hogyan működik a kockázattal járó érték (VaR) módszertana?, Hogyan lehet kiszámolni? Ebben a bejegyzésben válaszolunk ezekre a kérdésekre, és megismerheti ezt a fontos módszertant.

rankia

Kockázati érték (VaR): Mi az?

A kockázat alatt álló érték, amely közismert nevén VaR (Value ar Risk), egy statisztikai technika, amely lehetővé teszi a befektetés pénzügyi kockázatának mérését. Feladata annak meghatározása, hogy mekkora valószínűséggel (általában 1% és 5% között) szenvedjen el veszteséget egy bizonyos időtartam alatt (általában 1 nap, 1 hét vagy 1 hónap).


Más szavakkal, a VaR lehetővé teszi számunkra, hogy meghatározzuk a befektetés maximális veszteségét egy időhorizonton belül, adott esetben konfidenciaszint (1-α), általában 95% vagy 99%.
Bár ez bonyolult technikának tűnik, nem az, három változóval mérik, ami megkönnyíti a megértést és alkalmazást.


Ez a három változó: a veszteség nagysága, a veszteség valószínűsége és az idő.


A VaR méri egy befektetés pénzügyi kockázatát, ezáltal széles körű alkalmazhatóságot kínál a pénzügyi világban. Kiszámíthatja az egyetlen pénzügyi eszköz és a pénzügyi eszközök portfóliójának maximális veszteségét. A kockázatelemzés során leggyakrabban a vállalat által viselhető kockázat szintjének mérésére és ellenőrzésére használják. Ezzel a kockázatkezelő biztosíthatja, hogy ne merüljenek fel nagyobb kockázatok, mint amellyel a társaság szembesülhet.


A vállalatok megbecsülhetik az egyes befektetésekhez kapcsolódó előnyöket a VaR-hoz képest, és így több pénzt fektethetnek be, ahol minden egyes kockázati egységnél magasabb a megtérülés. És nagyon fontos a különböző üzleti egységekbe történő befektetés fenntartása a nagyobb kockázat-diverzifikáció elérése érdekében, ami az egyik legnagyobb előny, amelyet a VaR alkalmazásakor tapasztaltak.

Jelenleg a kockázat mérése, ellenőrzése és nyomon követése releváns tényező a különböző alkalmazási területeken és területeken történő döntések meghozatalában, ezért az utóbbi években tanulmányokat és módszertanokat fejlesztettek ki, amelyek célja számos változó viselkedésének szimulálása, modellezése és előrejelzése., a lehetséges negatív hatások csökkentése érdekében.

Legegyszerűbb fogalmában az esemény bekövetkezésének valószínűségét és annak hatásait vagy következményeit határozza meg.

Kockázati érték (VaR): Hogyan lehet kiszámítani?

Három módszerrel lehet kiszámítani a kockázattal súlyozott értéket (VaR):

  • Parametrikus VaR: becsült jövedelmezőségi adatokat használ, és feltételezi a jövedelmezőség normális eloszlását.
  • Történelmi VaR: felhasználja a történeti adatokat.
  • VaR Monte Carlo esetében: Számítógépes szoftverek felhasználásával több száz vagy ezer lehetséges eredményt generál a felhasználó által megadott kezdeti adatok alapján.

Kockázati érték (VaR): Példa

Tegyük fel, hogy egy vállalat 5% valószínűséggel elveszít 5 millió pesót egy hónap alatt, vagy más szavakkal 5 millió VaR 5% -on. Ami azt jelenti, hogy 5% a valószínűsége annak, hogy 5 millió pesót veszít el egy hónap alatt, és 95%, hogy a veszteség kisebb. Emiatt a vállalatnak figyelembe kell vennie, hogy minden 100 hónapból öt elveszít legalább 5 millió pesót, vagy hogy minden 20 hónapból egy legalább 5 millió pesót veszít.

Kockázati érték (VaR): Követelmények összessége

A VaR-számításnak a következő mennyiségi követelmények alapján kell történnie:

  • A modellnek tíz munkanap vagy két naptári hét időtartamra kell kiszámítania a kockázati értéket.
  • A becsléseket 99% -os konfidenciaszint mellett kell elvégezni.
  • A módszertanban felhasznált megfigyelt adatok számának legalább egy évnek kell lennie, és legalább negyedévente frissíteni kell.

Kockázati érték (VaR): módszerek, szimulációk és stratégiák

  1. Történelmi szimuláció: Ez a módszertan azt feltételezi, hogy az eloszlás az idő múlásával nem változik, az eszköz szórása állandó.
  2. Exponenciális simítás: A múltbeli volatilitások súlyozott átlaga, feltéve, hogy a volatilitás nem állandó.
  3. ARH és GARCH modellek: Ezekben a modellekben a VaR a portfólió esetleges elvesztésének előrejelzéséhez kapcsolódik egy időhorizontban, ezért a megtérülési előrejelzések eloszlását használja, ahol a VaR előrejelzés a dinamika becsléséhez választott módszertől függ.
  4. Bootstrap szimuláció: Ez a módszer lehetővé teszi a VaR becslő eloszlásának olyan jellemzőinek megtalálását is, mint: Variancia és konfidencia intervallumok; anélkül, hogy feltételeznünk kellene a hozamok megoszlását.
  5. Monte Carlo szimulációs módszer: A megtérülés eloszlását feltételezi. Ez a módszer hasonló a Bootstrap-hez, de a történelmi szimulációk alkalmazása helyett a VaR értékét minden egyes részmintára becsülik a feltételezett eloszlás szerint.

Kockázati érték (VaR): Előnyök

Ezeket az alábbiakban ismertetjük a VaR módszertan által kínált különféle előnyök:

  • Könnyebb felmérni a kockázatot, mivel a befektetés összes kockázata egyetlen számban adódik hozzá.
  • Ez a kockázati mérték nagyon szabványosított, ezért könnyen összehasonlítható, mivel széles körben kalkulálják.
  • Ha a különböző befektetések közötti korreláció kisebb, mint 1, a VaR halmaza kisebb lesz, mint a VaR összege.

Kockázati érték (VaR): Hátrányok

Ezeket az alábbiakban ismertetjük a VaR módszertan által kínált különböző hátrányok:

  • A módszertan hasznossága szorosan kapcsolódik a kiszámításához felhasznált eredményekhez. Abban az esetben, ha a megadott adatok nem helyesek, a VaR nem lesz hasznos.
  • Nem minden legrosszabb esetet vesz figyelembe ez a módszertan.
  • Néhány módszer annak kiszámításához drága és nehezen alkalmazható (Monte Carlo)
  • Különböző módszerek alkalmazása esetén a megjelenített eredmények eltérőek lehetnek.
  • Nem számítja ki a valószínűség százalékában maradó várható veszteség összegét.
  • A VaR által biztosított diverzifikáció néha nem intuitív.

Hasznos volt-e számodra ez a kockázaton alapuló (VaR) módszertanról szóló bejegyzés? Mondd el nekünk mit gondolsz.

Az FP Markets CFD és Forex bróker, több mint 15 éves múlttal. Ügyfeleinek MT4, MT5, IRESS és számla nyitást kínál 100 dollártól.