spanyol

Geopolitikai elképzelés a nemzetek közötti tisztelet, a világgazdasági integráció és a környezettel való összhang mellett

HÍREK . Spanyolország pénzügyi segítséget kér az eurócsoporttól pénzügyi szektorának egy részének megmentéséhez

A spanyol bankok egy részének ellenőrzött csődje, az EU banki szerkezetátalakításának első szakasza

Az EU-ban a gazdasági növekedés hiányának időbeli fennmaradása érvényteleníti azokat a terveket, amelyeket az eurócsoport rendszeresen végrehajtott a válság leküzdésére. 2009 folyamán félénk ösztönző terveket alkalmaztak, miközben várták a lefelé tartó gazdasági ciklus alábbhagyását 2011-re, amely állítólag a fellendülés éve volt. 2010 első hónapjaiban, tekintettel arra, hogy a várható fellendülés kevéssé várható, az EU megerősítette, hogy azok az országok, főként a mediterrán országok, amelyek a legkevesebb elszámolásra képesek, főként a mediterrán országok adósságfolyamata vezetett hozzájuk adóssághiány és veszélybe sodorhatja az eurózóna és különösen a német gazdaságát, mert az utolsó esetben ennek az országnak kell vállalnia az alacsonyabb gazdasági növekedéssel rendelkező országok növekvő hiányát.

A várható gazdasági fellendülés horizontjának változása arra késztette a francia – német tandemet, hogy a költségvetési kiigazítás politikáját az eurócsoport összes országa számára előmozdítsa, amíg el nem éri azt a határt, amely nem haladja meg a GDP 3% -át meghaladó hiányt. Ez a politika főként a legnagyobb hiányú országokat érintette, például az EU mediterrán országait.

Spanyolország esetében Rodríguez Zapatero kormánya arra kényszerült, hogy a közmunkában megváltoztassa a gazdasági ösztönző politikáját annak érdekében, hogy olyan politikát hajtson végre, amely kiemelten kezeli a költségvetési kiigazítást. A nyugdíjkorhatár emelése és a köztisztviselők fizetésének csökkentése volt az első két intézkedés, amelyet a spanyol kormány 2010 májusában meghozott. A 2011 novemberében a kormányhoz csatlakozott PP folytatta a költségvetési kiigazítás politikáját, elősegítve a magasabb adókat és az állami kiadások csökkentése.

A 2008-as pénzügyi válság az Egyesült Államokban és az EU-ban pillanatnyilag megoldódott, a legrosszabb helyzetben lévő bankoknak nyújtott több millió dolláros állami támogatással, amelyet 1,5 billió dollárra becsülnek, de a gazdasági növekedés hiánya továbbra is nehezíti a bankszektort a termelő szektor fizetőképes pénzügyi igényének hiánya, amelyből a tőkenyereség kivonható. Az EU-ban az első pénzügyi mentési tervek után az EKB olcsóbb pénzkölcsönökkel támogatta a jövőben kevesebb üzleti tevékenységet folytató bankokat, például az olasz és a spanyol bankokat, hogy a bankok magasabb kamatozással kölcsönözhessék azt a banknak. Például a spanyol ügyben a bankok az EKB-tól 1% kamatra kölcsönzött pénzt kapnak, majd a bankok a spanyol kormánynak legfeljebb 6% kamatot adnak kölcsön. Ezek a magas kamatok, amelyeket a kevésbé fizetőképes államok fizetnek az adósságszerzésért, arra kényszerítették őket, hogy még több közkiadást csökkentsenek és adókat emeljenek annak érdekében, hogy teljesíteni tudják a kamatfizetést. Ily módon a bankok nem a gazdasági növekedés, hanem a leginkább eladósodott és legkevésbé fizetőképes országok elszegényedése következtében lehívták hiteleikből a tőkenyereséget.

Az EKB-nak feltett kérdés, hogy miért nem adott ki adósságot közvetlenül azoknak az államoknak, amelyek 1% -ot kértek, ahelyett, hogy hitelbe adta volna a bankoknak annak megakadályozása érdekében, hogy államadóssággal folytassanak üzleti tevékenységet, nyilvánvaló válaszsal bír; Ha az EKB közvetlenül az államoknak adott volna kölcsönt, a bankok üzlet nélkül maradtak volna, mivel mivel nincs gazdasági növekedés, nem tudnak bevételt szerezni belőle, és ha nem tudnak államadóssággal üzletelni, akkor jövedelemforrások nélkül maradtak, hogy teljesítsék saját hiteleik futamidejét, amellyel technikai csődbe jutottak volna.

Nyilvánvaló volt azonban, hogy az EKB politikájának, amely az államadóssággal való spekulációt részesíti előnyben annak érdekében, hogy támogassa azokat a bankokat, amelyek a gazdasági növekedés hiánya miatt szenvednek leginkább, például Spanyolországot, konjunktúrának kellett lennie, miközben a gazdasági újraélesztésre vártak; De mivel a gazdasági fellendülés horizontja még mindig nem tekinthető meg, az EKB már nem tudja támogatni a nem produktív bankokat az államok szuverén adósságaival való spekuláció alapján, és ez a politika ez év márciusában befejeződik.

Így 2012. május 3-án az EKB és az eurócsoport legfontosabb banki ügynökei barcelonai találkozójukon megváltoztatták pénzügyi orientációjukat és úgy döntöttek, hogy az euróövezet pénzügyi szerkezetátalakítását kezdeményezik. Az első bankcsoporthoz, amely technikai csődbe került, a Bankia került napvilágra, három nappal később az uniós banklobbi kényszere miatt a Bankia elnökét, Rodrigo Rato-t leváltották hivatalából, és a spanyol kormány ideiglenesen megakadályozta a közpénzek injektálását. pénz csőd.

A Bankia helyzete csak egy része annak a technikai csődnek, amelyben a spanyol pénzügyi szektor fontos része az 1998–2008-as időszakban ingatlannal kapcsolatos spekulációk nyomán nyomon követett eszközeinek tartós leértékelődésének következménye, ezért a spanyol kormány figyel, mivel pénzügyi szektorának jelentős részének csődjének elkerülése érdekében szükséges tőkeinjekció meghaladta az előrejelzéseket, úgy döntött, hogy hitelt vesz fel az EU mentőalapjától banki felhasználásra. Az eurócsoport ülése után az EU 100 000 millió euró összegig bocsátotta a spanyol kormány rendelkezésére, amelyet fel lehet használni megtisztítani a spanyol bankrendszert, ennek a kölcsönnek a kedvezményezettjeként a spanyol államnak kell majd felelnie a kért összegekért, és vissza kell térítenie azokat az előírt kamat szerint.

De mit jelent ez a jelenlegi helyzetben? megtisztítani a spanyol bankrendszert? Nyilvánvaló, hogy a nem produktív bankok tartási politikája, mint a Bankia esetében, állandó refinanszírozás árán, időmegtakarítás céljából, miközben a gazdasági növekedés beérkezését várja, kimerült politika. Most már csak kézzelfogható valósággal lehet cselekedni, és nem a jövővel, mert a gazdasági növekedésre való várakozás három sikertelen éve után senki sem tudja biztosítani, hogy mikor érkezik, és Spanyolország esetében még egy fontos termelési struktúrájának egy része, például az építőipari ágazat, megbénult és a jövőbeli fellendülés kilátásai nélkül.

Az EU bankszektorának szerkezetátalakítását két alapelv alapján kell végrehajtani: 1є a pénzügyi szektor elvékonyításával az életképtelen bankcsoportok felszámolásával, és 2є a pénzügyi szektor EU-ban történő koncentrációjának elősegítésével kevesebb bankcsoportba.

Az EU pénzügyi szektorának ebben a szerkezetátalakításában Spanyolország azáltal, hogy a leggyorsabban leértékelődő pénzügyi eszközöket összpontosítja, az életképtelen pénzügyi eszközök felszámolási politikájának lesz a legnagyobb hatása. Ez az elszámolás többféle módon történhet; A legismertebb a fizetésképtelen bankcsoportok csődjének bejelentése és az előnyben részesített hitelezők által történő vagyonértékesítés a fizetőképes bankcsoportoknak, de úgy tűnik, hogy minden azt jelzi, hogy ezt az átszervezést "ellenőrzött csőd" folyamán hajtják végre. bár a végeredmény ugyanaz lesz.

Ebben az "ellenőrzött csődeljárás" során a spanyol kormány által az Alapot a rendezett banki szerkezetátalakításhoz FROB, vagy ennek hiányában az EKB (ha ezt a funkciót az EU biztosítja) révén az igénylő szervezeteknek nyújtott kölcsönöket biztosítaniuk kell. életképességüket, vagyis ki kell igazítaniuk számláikat, értékesítés útján, licit útján vagy életképtelen ügyleteket lezárva, ami viszont az infrastruktúra és a személyzet csökkenését jelenti, és miután az EU ellenőrzését követően biztosítottak, hogy az a szervezet, amely megkapja a kölcsönt, vissza tudja adni. Ez a konszolidáció kétségtelenül jelentősen elvékonyítja a spanyol bankszektort.

Amint a bank kizárólag fizetőképes entitásokból áll, akkor a bankcsoportok koncentrációjának folyamata IPO-k útján vagy részvények megszerzésével zajlik a fizetőképesebb európai bankcsoportok, esetleg a németek részéről, mert őket támogatják versenyképes és exportáló termelő ágazat.

A bankok ritkítása és koncentrálása, két állandó, amelyek az EU banki szerkezetátalakításának folyamatát irányítják. A súlycsökkenés az életképtelen pénzügyi eszközök felszámolását jelenti, ezáltal megalapozza a bankkoncentrációt, mivel ezt kizárólag egészséges eszközökkel hajtják végre.

A gyengülés és a pénzügyi koncentráció ezen folyamatában a hagyományos spanyol pénzügyi oligarchia egy részét megsemmisítik más erősebb, német, francia és brit.