A katari sejk mindenféle jövőbeli védzáradékot kért, hogy 1000 millió eurót kölcsönözzön az El Corte Inglésnek, és a Gimeno megadta őket. 300 milliót kell fizetnie a csoportnak büntetésként, ha nem felel meg üzleti tervének, és ha többségi részvényesei és maga a befektető részvényeket ad el.

sejk

Publikálva 2015.04.09. 04:00 Frissítve

A katari volt miniszterelnök, Sheikh Hamad Bin Jassim Bin Jaber Al Thani Három éven belül az El Corte Inglés referencia részvényese lesz 10% és 12,5% között. A milliárdos sejk 1000 millió euró hitelt adott a spanyol terjesztési csoportnak, és ugyanakkor számos záradékot és biztosítékot követelt a vállalat nyugodt jövőjének biztosítása, vagy esetleges meghibásodás esetén a magasan fizetett kilépés.

Úgy tűnik, hogy a sejk kétségbe vonja az óriás jövőjét Spanyolul, és két kiviteli vagy kompenzációs utat tárgyalt meg, amelyek a legrosszabb esetben is fennállnak (ami sem az El Corte Inglés, sem a hitelező bankok, sem az elemzők szerint nem fog bekövetkezni) a tőke további 3% -át vagy adott esetben 300 millió eurót tenné zsebre. Aranyszőnyegét ebben az összegben határozza meg, a 3% -os százalékot alkalmazva a művelet során referenciaként használt vállalat globális értékelésére (10 000 millió euró).

Ha a törés 5 éven belül bekövetkezik, a sejk hozzáadhatja azt a 3,5% -ot ahhoz a 12,5% -hoz, amelyet már ellenőrizni fog, a kölcsön 1000 millió eurójának csoportrészvényekké történő átalakítása révén. A csoport tőkéjének 15,5% -át ellenőrzi, vagy a kikötések megszegése miatt büntetésként megkapja ezt a 300 millió eurót.

Ha az El Corte Inglés öt év alatt nem éri el az ebitda 12% -os növekedését, vagy a részvényesek egy része, beleértve a sejket is eladja, a büntetési záradék aktiválódik

A záradékok közül az első, 1%, akkor aktiválódna, ha az El Corte Inglés nem tudná teljesíteni ötéves üzleti tervét, amely 12% -os EBITDA (bruttó működési eredmény) felhalmozott éves növekedési ütemet irányoz elő, amint azt a társaság maga is beszámolta társaság.

Ezt az 1% -ot akkor kell fizetni, ha az eltérés az említett üzleti tervtől (súlyozott átlagként számolva) a megfelelés mértékének 95% -áról 65% -ra emelkedik - állítja a csoport, amely egyértelművé akarja tenni, hogy még a legrosszabb esetben sem menedzsereinek álmai magában rejlik annak lehetősége, hogy ne érjék el ezeket a növekedéseket, amelyek a jobb fogyasztás és az irányítás hatékonyságának környezetében nagyon jól kezelhetők.

És hogy a sejk egy kicsit nyugodtabban aludhasson, a társaság Dimas Gimeno elnökletével "adott" neki egy zavaros kikötést, amelynek értéke 200 millió euró (a 10 000 millió 2% -a)), amely akkor aktiválódik, ha a jelenlegi részvényesek egy része úgy dönt, hogy elhagyja a csoportot (Ceslar és Mancor, a lázadó részvényesek ezt a lehetőséget látják).

Az Al Thani sejkkel kötött szerződés aláírásától számított 4,5 év elteltével, ha bármely jelenlegi részvényes vagy maga a befektető úgy dönt, hogy eladja, a büntetés érvényesül, amint azt az El Corte Inglés elismeri.

Ez akkor is megtörténik, ha a társaság úgy dönt, hogy tőzsdére lép. (Ez volt a néhai elnök, Isidoro Álvarez ötlete), és ennek során a csoport értékelése romlott az arab sejk bejegyzésében referenciaként megállapított 10 milliárd alatt.

A vállalati források azonban ezt a záradékot is lebecsülik, mert úgy vélik, hogy ezek az események hipotetikusak és alig vannak kilátásaik megvalósulására.