A banki szanálási hatóságok által alkalmazandó szükséges intézkedés oka

mint

Publikálva 2020.01.22. 05:15 Frissítve

Amióta az alkalmazandó szabályozásokat az úgynevezett bank-helyreállítási és szanálási irányelv (BRRD) révén egységesítették, a banki szanálásokról már több eset is történt Európában. népszerű Bank, A Banca Popolare di Vincenza, a Veneto Banca és az ABLV átütő hatása volt, különösen az első, amely földrajzi okokból közvetlenebbül érint bennünket, és mivel először alkalmazták a Bail-in eszközt (vagy belső feltőkésítést). kiszámítható kötelezettségek, mint szabályozó tőke. Ami azt jelenti, hogy lehetővé tette az adósságinstrumentumok konvertálását beosztottak a tőkeinstrumentumokban a legmagasabb minőségű, ezáltal növelve az egység veszteségviselő képességét, és ennek következtében a bank érdekesebbé válik a végső vevő számára: Banco Santander.

Szerencsére vagy sajnos valamivel kevésbé népszerűek azok a bankok, amelyek megszabadultak az eszköz alkalmazásától, mint például a Banca Monte dei Paschi és nemrégiben a német regionális kormány tulajdonában lévő Norddeutsche Landesbank Girozentrale. Mindkettő részesült a megfelelő állami partnerek tőkeemeléséből, hogy elkerüljék fizetésképtelenségüket a kötelező óvadék végrehajtása nélkül, kihasználva a különböző kivételeket amely lehetővé teszi az európai szabványt.

Ennek a cikknek azonban nem az a célja, hogy ezen kivételek vitájára összpontosítson, hanem a belső feltőkésítési eszközre maga az Európai Szanálási Hatóság (Egységes Szanálási Testület - SRB) egyik legkedveltebb szanálási stratégiája. Valójában a joghatósága alá tartozó jelentős entitásoktól megkövetelte, hogy dolgozzanak ki működési kézikönyvet a program alkalmazására Bail-in (Playbook) 2019 folyamán. Nagy sikerrel, mivel kétségtelenül a banki kötelezettségek tőkévé történő átalakításának lehetősége kedvez a banki szanálás általános célkitűzéseinek, ideértve az adófizető számlájának csökkentését a potenciális állami megmentés előtt a nagyobb felelősség és a bank demokratizálása révén. a befektetőkre gyakorolt ​​következményei ellenére. Várhatóan a nemzeti és a nemzetközi szanálási hatóságok minden jövőbeni banki határozatba belefoglalják ezt az intézkedést, bár valószínűleg az üzlet értékesítésével jár., ahogy a Popular esetében is történt. Okok Annak megértése, hogy az óvadék mértéke elképzelhetetlen más közös intézkedések nélkül:

Főváros A piac, a részvényesek és az ügyfelek által követelt üzleti tevékenység normális folytatásához óriási lenne, ha egy bank harmadik félnek történő értékesítés nélkül átesne a szanálási folyamaton. A kötelező független értékelések ellenére mindig kétségek merülnének fel abban, hogy a mérleg hátrányokat rejt-e, vagy a bank üzleti modellje fenntarthatatlan. Ez nagyon magas szintű adósság-részvény konverziót jelentene, ami valószínűleg kevésbé alárendelt, kevésbé nagykereskedelmi profilú kötelezettségeket érintene. Az összes operatív és jogi problémával együtt, amely ez felmerülhet.

Másodszor, függetlenül a fizetőképességtől, a likviditási problémáktól Az állásfoglalás hétvégéje után elkerülhetetlenül a bank csődjéhez vezetnek, mivel amint a lakosság bizalma elvész, a láthatatlan kötelezettségek azonnal elhagyják a hajót. E kellemetlenséggel szemben vannak olyan közelmúltbeli szabályozási kezdeményezések, amelyek nem elég meggyőzőek a Népköztársaság által elszenvedett akut likviditási válság fényében.

Harmadszor, ha tőzsdén jegyzett bankról lenne szó, akkor a szanálási hétvége után a kereskedésbe való visszatérés működési szempontból bonyolult lenne, legalábbis a szokásos eljárás szerint. Más szavakkal, szükség lenne a számlák átszerkesztésére, mivel a mérleg jelentősen megváltozik, tartalékot képez a sérült eszközökre, a kötelezettségeket tőkévé alakítja az ilyen veszteségek elszámolása érdekében, megváltoztatja a részesedési struktúrát és az irányító testületeket stb. Ehhez hozzá kell adni a számlák ellenőrzésének szükségességét a CNMV jóváhagyásának megszerzése és ezáltal a kereskedés rendes visszatérése érdekében. Mind az elszámolás, a céltartalékok kialakításának folyamata, mind a belső és külső ellenőrzés folyamata általában több hónapot vesz igénybe, különösen, ha természetesen szükség van a külső ellenőr megváltoztatására. A kérdés a következő lenne: meddig élhet túl egy tőzsdén jegyzett bank anélkül, hogy visszamenne, és nem veszítené el az összes betétjét? És milyen áron térne vissza a kereskedéshez, ha a bank feltőkésszik?

Röviden, a feltőkésítési intézkedések alkalmazása belső anélkül, hogy más hagyományosabb termékeket egyidejűleg használnának, például az üzlet harmadik félnek történő eladását, utópia a jelenlegi európai szabályozással.

Az alábbi ábra összefoglalja azt a négy intézkedést, amelyet az európai irányelv a hatóságoknak a bankok életképtelenségének pillanatában alkalmazandó szanálási rendszerekről történő döntése érdekében megad, és amelyekről úgy határoznak, hogy közérdek áll fenn.

Az európai rendeletek által tervezett szanálási intézkedések:

Forrás: saját készítésű

Sebesség A szanálási rendszerek végrehajtása kulcsfontosságú a piacok iránti bizalom azonnali elvesztése miatt, amely a fizetésképtelenségről szóló pletykák ellenére kíséri a bankokat, és ennek súlyos következményei vannak mind a tőzsdén jegyzett, mind a tőzsdén kívüli piacokon, és különösen az egység likviditása szempontjából. Ezért minden olyan szanálási rendszer, amely átmeneti banki intézkedéseket vagy eszközelválasztást tartalmaz, ideértve az Egységes Szanálási Alap felhasználását is Bizonyos küszöbértékek túllépése a hatóságok által kívánt gyors és éles alkalmazás rovására megy, és ez a Popular esetében annyira hatékony volt. Ha ez a hatékonyság és a végrehajtás sebessége nem lehetséges, akkor a hatóságoknak további intézkedéseket kell alkalmazniuk a szükséges likviditás és/vagy fizetőképesség garantálása érdekében.

A fentiek ellenére várható a Bail-in Playbook elnevezésű SRB követelmény kapcsán: 1) éves időszakos követelmény lesz (hasonlóan az SSM által megkövetelt ICAAP-hoz)); 2) kiegészül a BRRD által megengedett egyéb szanálási intézkedésekkel, például az üzlet értékesítésével, így a gyakorlat kevésbé elméleti; 3) a válság alatt és azt követően a kezelési intézkedések részletesebb szintje felé haladva, amelyek több operatív elemet biztosítanak számára; 4) a hatóságok szimulációként gyakorlati gyakorlatokat követelnek meg, amint az más helyreállítási vagy készenléti tervekkel történik; 5) a hatóságok konkrétabb elveket, útmutatókat és kritériumokat adnak ki a tervek megírásának módjáról, azok minimális tartalmáról és a várható irányításról.

Az állásfoglalás európai szabályozásának, amely az úgynevezett európai bankunió második szakaszaként nagyon szükséges, a jogi keretben, valamint a hatóságok homogén és koherens alkalmazásában is tovább kell fejlődnie.