Ha a befektetési bankok előrejelzései 2020-ra bármiben is egybeesnek, akkor azt a gazdaság lassulása fogja jellemezni. Valami, amit figyelembe vettek az Eco30 portfólió áttekintésekor, amely harminc minőségi részvényt tartalmaz, amelyeket az Economist választott ki, és amelyet a Stoxx 2013 óta indexként számított. Általánosságban elmondható, hogy a stabilitást biztosító vállalatokat keresték meg a portfólióban, és a ciklusnak való kitettség is csökkent. Az eredmény egy olyan portfólió, amely globális diverzifikációt kínál a befektetők számára azzal az ösztönzéssel, hogy két versenytársához, a Stoxx 600-hoz (14,4-szer) és az S&P 500-hoz (17, 4-szer) átlagosan 26% -os kedvezménnyel vásárolják.

félév

Összesen négy olyan vállalat volt, amely elvesztette helyét az Eco30-ban az alapjaiban bekövetkezett romlás miatt. Ezek az American Airlines, a Tapestry, a Norsk Hydro és a Drillisch (a világ legnagyobb volatilitású telekommunikációja, amely idén közel 50% -os esést halmoz fel a tőzsdén). Helyette négy értéket adtak meg több erőssége közé tartozik, hogy szinte egyetlen elemző sem tanácsolja az eladást. Ezek a HeidelbergCement, a Sanofi, a Hitachi és a Quanta Services. A fennmaradó értékpapírok többi részében továbbra is érvényesek azok az erősségek, amelyek a portfólióba történő belépéshez vezettek.

Az elérésük terepe a világ csaknem 2000 vállalatában több mint egy tucat alapvető kritérium alapvető elemzése volt, amely újabb következtetés levonását tette lehetővé: egy elméleti portfólió 2020-ra, amelyben nem vezették be őket. az Eco30 valóban főként olajipari vállalatokból és a pénzügyi szektor társaságaiból áll, mivel erősen megjelennek azok között, amelyek a legnagyobb vonzerőt kínálják a tőzsdén jegyzett többszörös miatt. Az Eco30 portfólióban azonban szektoronként legfeljebb négy vállalat korlátozódik a helyes földrajzi diverzifikáció elérésére.

Országok szerint, a portfólió nagyobb kitettséggel rendelkezik Európával szemben, 18 képviselővel - csakúgy, mint az előző félévben, az egyetlen különbség az, hogy Norvégia elveszíti a tagját, és Franciaország megszerzi. Az Egyesült Államok súlya kissé csökken, annak a ténynek köszönhető, hogy az amerikai útlevéllel rendelkezők száma nyolcról hétre csökken, ennek hiányában pedig Japán nyeri el, amely egy-két társaságból áll. Három kanadai részvény teszi teljessé az Eco30-at - Japánnak és Kanadának sem lehet négynél több képviselője. Ezért az árfolyamkockázat minimálisan csökkent.

Aki megvásárolja ezt a harminc értékpapírt, amellett, hogy vonzóbb PER-en hajtja végre, a jövõbeni (2018-2021) magasabb jövedelemnövekedést választaná. Konkrétan a portfólió részvényeinek várhatóan 57% -kal nőnek, szemben az S&P 500 43% -ával és a Stoxx 600 36% -ával. És mindkét adóssághoz hasonló adóssággal: a portfólió ebitda adóssága 1, 3-szor.

A portfólióba tartozó vállalatok nyeresége átlagosan 57% -kal nő a hároméves időszakban, 2021-ben megközelíti a 120 000 millió eurót - derül ki a FactSet által összegyűjtött piaci konszenzusból. Ugyanebben az időszakban a Stoxx 600 nyeresége várhatóan 35% -kal, 820 000 millió euróra, az S & P500 nyeresége pedig 43% -kal, 1,6 billió euróra nő.

A legtöbb jelenléttel rendelkező szektor

Szektor szintjén négy van, amely eléri a portfólióban megengedett maximális értékek számát (négy): ez az ipari - amely egy-négy társaságra megy -, a fogyasztói és szolgáltatói, a biztosítási és a pénzügyi, és az olaj - amelynek az előző félévben már négy értéke volt-. Az ipari szektor esetében ez most Asthead Group, hogy ez már a portfólió része volt; a japánok által Hitachi, amely diverzifikációt biztosít és bemutatja a legegyértelműbb vásárlási ajánlásokat az egész Eco30-ból; HeidelbergCement, és az amerikai Quanta Services. Az olajszállító tartályhajóban ehelyett maradnak Marathon Petroleum, az osztrák OMV és az amerikaiak Suncor Energy Y Petrezselyem energia, amely a portfólió tizenkét hónapos nézettségében a legnagyobb, több mint 50% -os potenciállal rendelkezik. A pénzügyi és biztosítási szektorban Santander Bank, Manulife Financial, UniCredit, Y AXA. Míg a fogyasztásban és a szolgáltatásokban maradnak British American Tobacco, amelynek értékpapírjai a portfólió egyik legmagasabb osztalékhozamát kínálják, Nintendo, aki nemrégiben univerzumával lépett be Kínába Kapcsoló, AB InBev Y Deutsche Post.

Három céggel van a technológiai és elektronikai szektor, amely magában foglalja Atos, SS&C Technologies Y Marvell Technology, ahol az egyik leggyorsabban növekvő területe az ötödik generációs technológia (5G) bevezetése, köszönhetően annak, hogy a folyamatot vezető vállalatok egy része, például a Samsung és a Nokia az általa gyártott integrált áramköröket használja.

Megújul az Eco30: az indexbe belépő négy vállalat

Két képviselővel megmarad a közüzemi szektor, ugyanaz, mint az előző félévben Nál nél Y Engie. De a nyersanyagoké is, amely három-két tagból áll ArcelorMittal, Y Glencore, A világ legnagyobb bányavállalata, amely ebben a hónapban a tőzsdén szenvedett, miután az Egyesült Királyság Súlyos Csalási Iroda (a csalás ellen küzdő ügynökség) rendszeresen vesztegetés gyanúja miatt nyomoz az üzletében. A befektetési bankok támogatása azonban továbbra is fennáll. Két taggal az űripar is van, a Leonardo Y Airbus.

Egy céggel viszont megjelenik az egészségügyi szektor, amelynek az előző félévben nem volt képviselője, köszönhetően a Sanofi. A turizmus és a szabadidő is, amely elveszíti a tagját, és csak vele marad Royal Caribbean Cruises; az autó, amely megtartja Volkswagen, amely több mint 24 000 millió euró készpénzzel rendelkezik; infrastruktúra és ingatlan, a Lennar; a vegyész pedig Nutrien.

A legnagyobb nyereségnövekedéssel rendelkező vállalatok

Ha a becslések teljesülnek, az amerikai SS&C vállalat, amely a pénzügyi intézmények által kölcsönök nyújtására vagy eszközök kezelésére használt szoftver fejlesztésére irányul, 2018 és 2021 között több mint 1100% -kal javítja nyereségét. Ez több mint 87 millió euró, amelyet tavaly betakarított a két év alatt várható több mint 1000 millióra. A cég jelentősen csökkenti tőkeáttételét. A becslés a maga részéről azt jelzi, hogy az AXA több mint 200% -kal növeli nyereségét, elérve a 7.129 millió eurót, míg az AB InBev 145% -os, 9.057 millió eurós növekedést mutatna be.

Cégek több készpénzzel

Kétségtelen, hogy a brit BAT dohányipari vállalat egyik legnagyobb vonzereje az osztalékok által kínált nyereségesség. 2020-ra tekintve a hozam várhatóan 7,5% körül lesz. A csoport évente négy osztalékot fizet, amelyek 2019 alapján 2019-re összesen az előrejelzések szerint 2,09 fontot tesznek ki, ami 3% -os növekedést jelent 2018-hoz képest. Ezt a kifizetést négy részletre osztanák 52, 27 penge részvényenként. E tekintetben a becslések szerint a brit csoport 2020-ban több mint 9,2 milliárd eurót fog keresni. A BAT mellett öt másik vállalat is meghaladja az 5% -os jövedelmezőséget a következő évben: Santander, AXA, Engie, Glencore és Enel.

Nagyobb potenciállal rendelkező vállalatok

Az elemzők szerint több mint 24 dollár értékű lesz az egyes Parsley Energy részvények a következő tizenkét hónapban. Ez az ár azt jelenti, hogy az amerikai olajvállalat közel 50% -os emelkedést vár előre. Fő tevékenységi területe a Permi-medence, Texas és Új-Mexikó közötti határvidék, amelyből a vállalat naponta több mint 100 000 hordó nyersanyagot nyer ki hidraulikus repesztéssel. "Úgy gondoljuk, hogy a petrezselyem a Permi-medence legmagasabb minőségű felületei közé tartozik" - emelkedik ki a JP Morgan. Valójában a cég felvásárolja a Jagged Peaks-t, egy másik kisebb coloradói székhelyű olajtársaságot.

Cégek nagyobb kedvezménnyel

A német német autógyártó profitja 2020-ban várhatóan mérsékelt, mintegy 4% -os növekedést fog kínálni. Azonban, amit a befektetők fizetnek ezekért a nyereségekért, az az Eco30 legnagyobb akciója. És ez az, hogy a PER szerint (amikor az árfolyam összegyűjti a nyereséget), a vállalatba történő befektetés visszaszerzéséhez kizárólag nyereség révén 6,1 évre lenne szükség (az autóipar általában nagyon vonzó szorzókkal kereskedik). Ezzel a céggel együtt a bankszektor is erős helyzetben van, mivel a következő legolcsóbb előnyök megtalálásához meg kell vizsgálni az Unicreditet, amelynek aránya 7,3-szorosa, és a Banco Santandert, a 7,4-szeresét.

A legtöbb vásárlási ajánlással rendelkező vállalatok

A Parsley Energy-t fedező 33 befektetési vállalkozás közül 30 javasolja részvényeinek megvásárlását, így az Eco30 vállalat a legtöbb vásárlási tipp. A 2011-es tőzsdei bevezetése óta a bruttó nyereség (ebitda) nem állt le: tavaly meghaladta az 1 milliárd eurót, és 2020-ra a becslések szerint megközelíti a 2 milliárdot. Ezt követően az Unicredit és a Volkswagen összesen 23 zöld közlekedési lámpával kötődik. Míg a Volkswagen pozitívan értékeli erőfeszítéseit, hogy kilépjen a dízelmotorból, és ne ismételje meg újra, az olasz bank nagy előnye európai vetélytársaival szemben a befektetési banki tevékenység.