A banki kötelezettségek felépítése egyedülálló esetté teszi a szigetet, amely távolságokat jelöl.

A szigeten elért 5800 millió a GDP 32% -ának felel meg.

Ciprus megmentése megdöntötte az euróövezet válságának kezdete óta fennálló egyik paradigmát. Először, és Görögország, Írország, Portugália és - bár a banki tevékenységekre koncentrálódott - Spanyolország mentése után a Brüsszeltől Ciprushoz nyújtott támogatás azt fontolgatja, hogy a megtakarítók hozzájárulnak költségeik jelentős részéhez. Konkrétan 5800 millió euró, ami a GDP 32% -ának felel meg olyan ország, amelyben a pénzügyi rendszer a nemzeti vagyon hétszeresét képviseli, aránytalanság meghaladja Írország pénzügyi katasztrófáját, az euróövezet másik országát, amelyet óriási bankrendszere pusztított.

banki

Ciprus most mindenáron megpróbál tárgyalni egy új mentési tervről, amely csökkenti a megtakarítók áldozatait a 100 000 eurónál kisebb betétekkel - ez a maximális összeg, amelyet a válság kezdetén általában a betétbiztosítási alap védett. Alternatív megoldás keresése abból adódik, hogy a ciprusi parlament teljesen elutasította annak elfogadását, hogy a kis megtakarítóknak a csőd elkerülése érdekében a ciprusi gazdaság szükségleteinek csaknem egyharmadát fedező adót is fizetniük kell.

De annak ellenére, hogy különféle lehetőségeket választanának annak az 5800 milliónak az alternatívájaként, amelyhez a megtakarítóknak hozzá kell járulniuk, minden út végül raktárakba vezet. A gyors finanszírozás elérésének más alternatív és reális módok hiánya, valamint a ciprusi pénzügyi rendszer sajátosságai okozzák a szakértőket új megállapodás, amely a betétekre is támaszkodik, és nem terjed át az euróövezet többi megtakarítójára, legalábbis rövid távon.

A ciprusi megmentés megtervezése a rendszer csontjáig megy, mivel más pénzügyi források, amelyekkel a finanszírozását fizetni tudják, már kimerültek. A spanyol bankok megmentése érdekében - ami a GDP 4% -ának felel meg - az elsőbbségi és alárendelt adósság részvényeseinek és tulajdonosainak veszteségeket kell vállalniuk, és ezáltal finanszírozniuk kell a támogatás egy részét. A ciprusi bankok árfolyama már kimerült, és az ágazat alig bocsátott ki adósságot, amellyel fenn tudta tartani az adott hitelbuborékot. Csak 1,7 milliárd euró elsőbbségi adósság ez egy csepp víz az ország pénzügyi rendszerének óriási tengerében, amelyet csaknem 70 000 millió eurós betéti bázis támogatott, köszönhetően nagyrészt a külföldi tőke szüntelen beáramlásának a jóindulatú adó hevében. rendszer.

"Ciprus a negyedik ország a világon, a legtöbb regisztrált hajózási társasággal, amelyek tevékenységük jelentős részét az országban lakják" - mondja Álex Fusté, az Andbank vezető közgazdásza. Egy olyan elem, amely magyarázza a külföldi megtakarítások beáramlását, ahol az orosz tőke fontos szerepet játszik, 20 000 millió eurós betétállomány mellett. Arról is szól nem pénzügyi betétalap, Más szavakkal, ez nem más bankok befektetéséből származik, amely jellemző a ciprusi pénzügyi rendszer és az euróövezet többi része közötti különbségeket jelzi.

A Barclays rámutat, hogy a nem bankközi betéteknek, különösen az EU-n kívülről érkezőknek és a nem pénzügyi vállalatoknak nagyon nagy a súlyuk, még Írországhoz és Luxemburghoz képest is, amelyek két országban nagy hagyományokkal rendelkeznek a befektetők beáramlásáról adókedvezményeik miatt. A brit cég ezt hozzáteszi A ciprusi betétek 31% -a nem pénzügyi vállalatoktól származik, volumene 21,370 millió euró, szemben a magán és nemzeti megtakarítók 51% -ával. Mi több, Ennek a megtakarításnak a 43% -a 500 000 eurót meghaladó összegnek felel meg, a nagy eszközökre jellemző szám, és messze nem az a maximális összeg, amelyet a betétbiztosítási alap az intézmény fizetésképtelensége esetén fedezne, nem pedig adó alkalmazása, mivel a megmentést javasolták.

A ciprusi bankoknak alig vannak adósságkibocsátásaik, amelyekre hajvágást alkalmaznak, ehelyett széles betéti alapjuk van, amely lehetővé tette az ágazat finanszírozását. "A kötelezettségek szerkezete nagyon eltérő Spanyolországban, ahol a betéteknek nincs akkora súlyuk" - teszi hozzá Fusté, aki számára Cipruson a betéteket sokkal korábban érnék el, ha betartanák a klasszikus prioritási sorrendet a fizetések felfüggesztése esetén., alig volt benne adósság. "Olyan országokban, mint Spanyolország vagy Portugália, a piros vonal alárendelt adósságban van", Hozzáadás. Az a határ, amelyen túl véleménye szerint nem várható elvágás. Ciprusnak a betétek adójának igénybevétele mindenesetre kevésbé megterhelő a megtakarítók számára, mint az euró esetleges elhagyása, ami a ciprusi valuta 40% -os leértékelődését jelentené, aminek következménye a vásárlóerő csökkenése - teszik hozzá Andbank.

Hosszú távú precedens

A ciprusi káosz kimenetele a legtöbb szakértő szerint a betétadó. Akár nagyobb, akár kisebb mértékben. És bár a napjainkban olyan szervezetek által végzett elemzések, mint a Morgan Stanley, a Barclays vagy a Bank of America, nem tekintik központi forgatókönyvnek a más európai országokba irányuló tőkemozgás láncfertőzését - nagyrészt annak köszönhetően, hogy létezik a Az EKB, hiányozva a válság más fejezeteiben - figyelmeztetnek erre a ciprusi nyílt út később következményekkel járhat. "Hosszú távon kétségbe vonhatja az euróövezet szerkezetátalakítási stratégiáját" - jegyzi meg a Bank of America. Morgan Stanley emlékeztet arra, hogy a Portugália megmentésére rendelkezésre álló jelenlegi támogatás egy év alatt véget ér, és a görög megmentéshez változtatásokra lehet szükség az összeg vagy az időtartam tekintetében. Tehát a ciprusi lerakódások által megnyitott fertőző csatorna "potenciálisan fontos".