Frissítve: 2020.03.21. 06:08.
Ezen a pénteken Maria Antonieta Alva MEF-miniszter megjegyezte, hogy a nyugdíjrendszer átfogó reformra szorul, tekintettel a jelentésre a nyugdíjalapok forrásainak esése (AFP), a koronavírus hatása okozta. Alva azt kérte, hogy a közreműködők ne hozzanak "elhamarkodott döntéseket" az alap változásaként, mivel az alapok esése átmeneti. De mi történik a nyugdíjakkal? Van-e mód a helyzet "megfordítására"?
A Gestión.pe céggel párbeszédben Diego Marrero, az AFP Hábitat befektetési menedzsere tisztázza a diverzifikáció fontosságát a portfólió védelme érdekében, és hogy a hozzájárulások visszavonása azt eredményezné, hogy soha nem térítené meg a veszteséget a konjunktúra okozta.
Marrero megerősíti, hogy ez nem pénzkeresési lehetőség, hanem az a portfólió egyensúlyba kerül a védelme érdekében, és ezzel kihasználni, vagy csillapítani a károkat, ha visszapattanás van. "A történelem azt tanította nekünk, hogy a maihoz hasonló szélsőséges válság idején később erős visszapattanások következnek" - mondta.
De mindenekelőtt mi történik a nyugdíjakkal?
A szélsőséges válság miatt a diverzifikáció nem kínál minden olyan előnyt, amelyet általában hosszú távon kínálnak, mert Marrero szerint a fix és változó, nemzetközi és helyi jövedelmek egyaránt ebben a pillanatban esnek. A közvagyon értékelésének esése széles körben elterjedt: ütés van az Egyesült Államokban, Európában és még sok másban.
A társult portfóliók - állítja Marrero - hosszú távú befektetésekre épülnek, az eszközök várható megtérülése alapján. A várható hozam függvénye hosszú távú gazdasági kilátásokhoz. Egy olyan esemény, mint a Covid-19, mindenképpen kihat a gazdasági növekedésre, tehát a várható hosszú távú megtérülésre is.
3. alap Az AFP Habitat tavalyi évhez viszonyítva - a megkérdezett forrás szerint - nagyjából 9 és 10% között vesztett az eszközök ezen átmeneti átértékelése miatt. Az említett alapnak „általában fiataljai vannak az ügyfelek, akiknek még van helyük a gyógyulás elviselésére. Ennek az alapnak a prognózisa 13-15 év, van ideje a gyógyulásra "- kommentálta.
Mi van, ha nyugdíjba készülök?
A nyugdíjba vonuló emberek nem a 3., hanem az 1. vagy a 0. alapban vannak. „Ez utóbbi nem vesztett el semmit. A 1. háttér 2% -tól 3% -ig csökkent "- kommentálta. Javasolja a miniszterhez hasonlóan, hogy legyen türelmes, mert ez átmeneti átértékelésnek köszönhető.
Miért ne vonulna ki a jelenleg meglévő nyugdíjalapból?
Alva miniszter azt javasolta, hogy a lakosság ne tegye ezt. Ugyanezen a vonalon Marrero kifejti, hogy az eszközök eladása ebben a válságban és készpénzbe helyezés azt jelenti, hogy amikor a fellendülés bekövetkezik, a veszteséget soha nem lehet megtéríteni. Ugyanez a logika érvényes a háttérváltozásra is.
Mibe kell fektetni válság idején?
Vannak olyan eszközök, amelyek jobban védik a portfóliót, mint mások. Az ötlet az, hogy megvédje, mert még nem tudni, hogy a piac hogyan fog középtávon viselkedni. A szakértő szerint, Arany Ez egy olyan eszköz, amely bár az értéke a helyzet miatt szintén csökkenni fog, a többinél kevésbé fog esni. Rendkívüli volatilitás mellett stabilabb, mint például egy feltörekvő piaci részvényalap.
Ugyanezen vonalon célszerű olyan területekre is összpontosítani, amelyeket defenzívnek neveznek, például nem diszkrecionális fogyasztás (alapfogyasztás), például gyógyszertárak, egészségügyi szektor stb. "Bár ha van egy visszapattanás, az nem fog annyira [pozitívan] visszapattanni, de ha a helyzet romlik, akkor nem fog sokat esni" - biztosítja.
Legyen figyelmes a lehetőségekre egy olyan piacon is, ahol túlértékesítik, mert "pénzügyi pánik van". Kijelentette, hogy a befektetők gyorsított módon értékesítenek, és nem tesznek különbséget.
Magyarázza el a túlértékesítést ezekben az időkben és a portfólió újjáépítésének lehetősége a nemzetközi piacon lévő részvények célzásával: „Egy befektető, aki egy nemzetközi adósságalapot kezel, amikor részvényeit a feltörekvő piacokon értékesíti, ugyanúgy eladja. Mexikó, Brazília, Törökország, Peru stb. Ott megmutatkozik a lehetőség. Miért? Mert természetesen nem minden ország jelent azonos kockázatot. Mexikó például nagyon erősen függ az Egyesült Államoktól, az olaj árától, kincstára nagyban függ az olajvállalattól stb. Peru viszont diverzifikáltabb exporthálózattal rendelkezik, és nincsenek fiskális problémái, hanem éppen ellenkezőleg ".
Bizonyos pénznemeket is ajánlott. "A mexikói pesót vagy a brazil reált nagyon erősen sújtják. De a svájci bank vagy a japán jen védekezzenek "- teszi hozzá.
Tekintettel arra, hogy mit kell elkerülni válság idején - ha meg akarja védeni a portfóliót - az ciklikus eszközökről lenne szó, mert még nagyobb sújtást érhetnek el, mint például a légitársaságok, a bankok, a kiskereskedelmi szektor, a kereskedelem.