Ma szeretnék megjegyzést fűzni az egyik kockázathoz, amelyet észrevétlenül észlelnek a tömeges hitelbefektetők számára, és amely rövid távon az egyik legaggasztóbb: devizakockázat. Rövid távon ez a kockázat sokkal aggasztóbb, mint a nemteljesítések valószínű növekedése, ennek észrevétele időbe telik, és a hitel újratárgyalásával enyhíthető.

A másik kockázat, amely rövid távon a legjobban aggaszt, a kezdeményezők finanszírozási képessége más finanszírozási forrásokon keresztül., Mától a tömeges hitelezéssel járó befektetők hozzájárulása jelentősen lelassult. A kevesebb finanszírozás lelassítja a növekedést, és egynél több kezdeményező és egynél több platform életképességét kockáztatja.

Tapasztalatom, hogy Twino-ban befektettem devizakockázattal

Tavaly a Twino felajánlotta az árfolyamkockázat vállalásának befektetését. Cserébe a felajánlott kamatláb 10% -ról 14% -ra emelkedett. Úgy döntöttem, hogy kipróbálom, és tőkém körülbelül 50% -át Twinoba fektetem, a rubel kitettséggel (Oroszország).

2019 folyamán a twinói befektetésem átlagos kamatlába a kezdetektől fogva befektetett 10% -ról 12% -ra emelkedett. Ezenkívül 2019 során a rubel felértékelődött az euróval szemben, így a jövedelmezőség magasabb volt, és az utolsó negyedévben majdnem elérte a 18% -ot.

Megjegyzés: amikor az árfolyam csökken (amikor a grafikon csökken), akkor a jövedelmezőségem nő, és amikor az árfolyam emelkedik, akkor a jövedelmezőségem csökken.

Ez az év eleje azonban nagyon más. Az Oroszország és Szaúd-Arábia közötti olajár háború eredményeként a rubel 20% -ot leértékelődött az euróval szemben, ami a nyereségességemet ebben a negyedévben már -10,7% -ra tette.

2016-ban újabb háború folyt az olajárak miatt, egy hordót 30 dolláros árfolyamon jegyezve az árfolyam 90 rubel/euróig emelkedett, ugyanaz a helyzet történt az elmúlt hónapban. A történelmi adatok azt mutatják, hogy amint az olaj ára helyreállt, az árfolyam visszatért 70-80 rubel/euróra, így a helyzetnek az elkövetkező hónapokban helyre kell állnia amikor az olajár normalizálódik.

Jelenleg részemről még egynegyednyi súlyos veszteségem van a deviza hatás miatt. És ha a helyzet folytatódik, és a változások ezen szintjén folytatjuk, akkor ez elveszítheti 2019 teljes jövedelmezőségét.

Olyan befektetők számára, akik jól tolerálják a kockázatot jó ötlet lehet a következő hónapokban növelni a rubel kitettségét és a forex kereskedést. 100% -ra növelem a rubin kitettségét a twinói befektetéseim során fenntartani a teljes kitettségemet, mivel az elmúlt hónapokban csökkentette a Twino-ba fektetett mennyiséget.

Ha más országokban fektetek euróba, fennáll az árfolyamkockázat?

Nem ez a szokásos helyzet a befektetők számára, amikor tömeghitelezésbe fektetnek, mivel általában Fektessen be hiteleket a világ minden tájáról, különböző platformokon keresztül, euróban. Ebben az esetben van-e devizakockázat?

Az árfolyamkockázat továbbra is fennáll, de a kezdeményező vállalja. Az eredeti hitelt a kezdeményező és az adós között helyi pénznemben írják alá (például a képernyőképen láthatja, hogyan adják ki a hitelt KZT-ben), és Ön részvényeket ad el nekünk euróban.

Ez a helyzet minden országban általános, amely nem euróban dolgozik, tehát Amikor a kezdeményező kölcsön fizet nekünk, akkor valójában a tőkét, a megfelelő kamatot és az általa vállalt devizakockázatot fizeti meg nekünk. (tőke és kamat egyaránt).

Tehát teljesen mentesek vagyunk-e az árfolyamkockázattól? Nem, egyáltalán nem. Ugyanazzal a helyzettel állunk szemben, mint a visszavásárlási garanciával, mindaddig mentesülünk az árfolyamkockázattól, amíg a kezdeményező képes vállalni az árfolyam különbségét a kölcsönkibocsátás és a kölcsönfizetés napja között.

A normális dolog az, ha a kezdeményezők mechanizmusokat alkalmaznak az ilyen típusú helyzetek fedezésére, a tőkét abban a pénznemben tartják, amelyben fizetniük kell, diverzifikálódnak a különböző piacokon, pénzügyi derivatívákkal, például határidős ügyletekkel stb.

De ez nagyobb nyomást gyakorol a kezdeményező számláira., mivel a nemteljesítésre vonatkozó garancia mellett az árfolyamváltozásokra is garanciát vállalnak. És abban az esetben, ha az értékpapírosítást kezdeményező nem képes fedezni ezeket a garanciákat, és felszámolás alá kerül, a felszámoló elosztja a visszakapott tőkét, és eldönti, hogy a társaság által behajtott eszközök lehetővé teszik-e a nemteljesítési garancia és a devizagarancia fedezetét. Abban az esetben, ha ez nem elég a garanciák fedezésére, csak az adósok által fizetett hitelek tőkéjét kapjuk meg helyi pénznemben.

Az árfolyamok alakulása

Áttekintettem az árfolyamok alakulását, hogy lássam, vannak-e ebben az évben Oroszországhoz hasonló helyzetek és 5 pénznem veszítette el értékének több mint 20% -át: Mexikó, Oroszország, Namíbia, Dél-Afrika és Kolumbia. Fehéroroszország, Zambia, Indonézia és Ukrajna szintén több mint 10% -ot veszített. És kiemelkedik az Egyesült Királyság is, amelynek pénzneme 9% -ot veszített, ami biztosan nem segített a Peachy életképességében.

Euro-átváltási árfolyamok - Egyéb pénznemek

Pozitív variációk: 1 EUR megegyezik a másik pénznem nagyobb összegével.

Áttekintés és kiigazítások a portfóliómban

Ezen országok kezdeményezőinek most magasabb kifizetésekkel kell szembenézniük, mint az eredetileg tervezték jobb, ha éber, és kerülje, hogy erősen ki legyen téve ezeknek a földrajzoknak, különösen a gyenge kezdeményezők révén.

crowdlending
Befektetési portfólióm mintosban (2020. március 22-én)

Mintos portfóliómban jó a földrajzi diverzifikáció, mivel a legnagyobb súlyú ország Lengyelország 11,7% -kal. Át fogom vizsgálni a portfóliót, hogy kissé csökkentsem Lengyelország és Lettország súlyát, főleg, hogy olyan országokról van szó, ahol más platformokon keresztül is sok jelenlétem van. Ez egy olyan téma, amelyen rendszeresen dolgozom, mióta elkezdtem befektetni a tömeges hitelezésbe.

Ami a fent említett országokat illeti, amelyek rövid távon kockázatot jelenthetnek, Oroszország súlya a portfóliómban 5,5%, Indonézia 8,0%, az Egyesült Királyság 10,0%, Ukrajna, Belorusszia és Dél-Afrika súlya pedig kevesebb, mint 0,5%. A többiben nem vagyok jelen.

Már azon dolgozott, hogy az Egyesült Királyság súlyát 7-8% -ra csökkentse és ebben a sorban folytatom. Oroszország és Indonézia súlya nem magas a portfóliómban, ezért jelenleg nem fogok semmilyen módosítást végrehajtani a súlyuk csökkentése érdekében.

Amit meg fogok tenni, az az, hogy késleltetem az új Mokka kezdeményező felvételét, amely a befektetési kritériumaim közé tartozik, amíg meg nem látom, hogyan alakul az oroszországi helyzet, vagy sikerül csökkentenem más orosz kezdeményezők súlyát a portfóliómban. A jövőben, amikor ezek a kölcsönök elérhetővé válnak, megpróbálok hiteleket szerezni a Fülöp-szigeteki Kredit Pintartól is, hogy javítsam földrajzi diverzifikációmat. Ezenkívül a Fülöp-szigetek azon kevés országok egyike, amelynek pénzneme az idén eddig nőtt az euróval szemben.