konzervatív

MADRID, október 27. (EUROPA PRESS) -

A spanyol befektetési portfóliók negatív hozamot regisztrálnak az év első kilenc hónapjában, a veszteségek agresszív portfóliókban -5,9% -ot, mérsékelt profilokban -3,5% -ot, konzervatívoknál -1,7% -ot mutatnak a Natixis Investment Managers szerint.

A második negyedévet a kockázati eszközök helyreállítása jellemezte, aminek következtében a részvényekhez való hozzárendelés mérsékelt és agresszív profilban nőtt, a fix hozam és az alternatívák rovására.

A konzervatív portfóliók esetében az alternatívák csökkentésén kívül nem volt jelentős mozgás. Így a barométerből kiderül, hogy a spanyol portfóliók április és június között erős nyereségességet értek el, agresszív profilokban 12,3% -os nyereséggel; Mérsékelt portfóliókban 7,9%, konzervatívban 5,3%.

"A menedzserek általában fenntartják a kockázatos eszközökkel szembeni kitettségeket, de egyes befektetők a hozamok helyreállása ellenére is kivonták az alapokat. Az egyéni befektetők egy százaléka pánikban, a legrosszabb időszakban hozott eladási döntéseket, és elvesztették a piac egy részét. helyreállítás "- magyarázta Juan José González de Paz, a Natixis IM Solutions vezető tanácsadója.

Előrejelzések

A Natixis IM Solutions sztochasztikus elemzést végzett a spanyol mérsékelt portfóliók alakulásáról a következő tíz évben. A mérsékelt spanyol portfóliók átlagos hozama három év alatt 5,1% körül alakulna, amely öt év alatt 13,1% -ra emelkedne, és elérheti a következő évtizedben felhalmozott 36,7% -ot.

Azonban, és bár a szimulációk többsége pozitív eredményeket mutat a portfóliók esetében, a diszperzió jelentős, a legszélsőségesebb esetekben a tartomány 33,4% -os veszteségtől 47,8% nyereségig terjed három év után; öt év alatt 36,6% -os visszaesés és 76,3% -os átértékelés, valamint tíz év után 37,2% -os visszaesés és 153,5% -os nyereség.

BEFEKTETÉSI TENDENCIÁK

Az ebből a barométerből származó általános tendenciák közül kiemelkedik a pozitív „lendületű” régiók felé irányuló kedvező tendencia, amely nagyobb érdeklődést mutat az Egyesült Államok és a globális részvények iránt, az európai részvények rovására, bár ez továbbra is a domináns részvények a spanyol portfóliókban, a földrajzi közelség miatt.

Ugyanakkor az amerikai fix jövedelem iránti érdeklődés kisebb, többek között a dollár leértékelődése, valamint az európai fix jövedelem és a „magas hozam” pozícióinak növekedése miatt.

ALTERNATÍVAK KISEBB TÖMEGE

A tanulmány rámutat a kevert és az alternatív súlycsökkenésére is. Ezek az eszközosztályok, amelyek a spanyol portfóliókban hagyományosak voltak, nem részesülnek előnyben a jelenlegi környezetből.

Így az alternatívák a konzervatív portfóliók csaknem 17% -át képviselik 2018 harmadik negyedévében 11,6% -ra, ami az elmúlt öt év egyik legalacsonyabb szintje.

A kevertek 5% alatt vannak, messze attól a több mint 10% -tól, amelyet 2015 és 2017 között tartottak. Középtávon a barométer rámutat az alacsonyabb súly lehetőségére az amerikai fix kamatozású portfóliókban valamint a „növekedési” stílus és a tematikus stratégiák nagyobb arányú túlsúlya.