Hogyan lehet megérteni az egyensúlyt.

hogyan

A mérleg az egyik olyan dokumentum, amely az éves beszámolót alkotja, és mint ilyen (az eredménykimutatással, az éves jelentéssel, a saját tőke változásának kimutatásával és a cash flow kimutatással együtt) olyan eszköz, amely mi A rendelkezésre álló számviteli információk alapján értelmezik a vállalatban zajló eseményeket.

Pontosabban, egy vállalat mérlege megmutatja számunkra pénzügyi helyzetét egy bizonyos időpontban (a mérleg elkészítésének napján), vagyis a birtokában lévő eszközöket, jogokat és kötelezettségeket.

A mérleget alkotó részek

A mérleg elemzése előtt elengedhetetlen, hogy ismerjük azokat a részeket, amelyekből áll, valamint mindegyikük jelentését. A következő fogalmakból indulva:

Áruk: Ingóságok (ingatlan, bútorok, számítógépek.) És immateriális javak (szabadalom, védjegy, számítógépes alkalmazások,.).

Jogok: Minden, ami pénzre váltható (helyiség használatának átadása bérleti díj útján, függőben lévő számla az adótól.)

Kötelezettségek: A társaság által szerződött tartozások (beszállítókkal, közigazgatással, pénzügyi szervezetekkel).

A KÖVETELHETŐ KÖTELEZETTSÉGEK és a NETTÓ Tőke összege alkotja a társaság pénzügyi szerkezetét. E két tétel elkülönítése a pénzeszközök származása szerint az új általános számviteli terv jóváhagyásának köszönhető (1514/2007. Királyi rendelet, november 16.).

A vállalat által birtokolt javak és jogok halmaza, könyvviteli szempontból ESZKÖZÖK, a társaságon kívüli harmadik felekkel fennálló kötelezettségek halmaza KÖVETELMÉNYES KÖTELEZETTSÉGEK.

A NETTŐKE a társaság eszközeinek maradék részét képezi a kötelezettség levonása után. Ide tartozik: a társaság partnerei által befizetett tőke, valamint az előző évek fel nem osztott eredménye (tartalékok) és egyéb tételek, például értékelési kiigazítások vagy támogatások.

Ezek az eszközök megtalálhatók a mérlegben, hagyományos struktúrában rendezve, az azt alkotó különféle elemeket "homogén csoportokba" csoportosítva. Így lenne:

aNyilatkozatra van szüksége a vállalat helyzetéről?

A SuperContable mérlegelemző programja megteszi helyetted .

Üzleti, gazdasági és pénzügyi jelentéseket készít.

Jelentés a vállalat értékéről.

ESZKÖZÖK kapcsán:

Tárgyi eszközök: A társaságban több mint egy éven keresztül végrehajtott beruházások (számviteli szempontból hosszú távon); megkülönböztetve az anyagi, az immateriális, az ingatlan és a pénzügyi.

Készletek: Minden áru, amelyet eladnak, vagy számlázni fognak, vagy amely az eladott termék vagy a nyújtott szolgáltatás részévé válik.

Elérhető: Főként az ügyfelektől az eladásokért vagy a nyújtott szolgáltatásokért történő beszedés joga.

Elérhető: A társaság készpénzben és folyószámlán lévő pénze.

KÖTELEZETTSÉGEK + Tőke:

Nettó tőke: A társaság saját partnereivel fennálló adósságai, mivel a partnerek által befizetett tőkéből, valamint mindazból áll, amelyet a társaság a tevékenységével generált, tartalékai, fel nem osztott nyeresége stb...

Hosszú lejáratú kötelezettségek: A társaság adósságai és kötelezettségei egy évnél hosszabb időtartamra.

Rövid lejáratú kötelezettségek: A társaság adósságai és kötelezettségei egy évnél rövidebb időszakban.

Az alábbiakban mutatunk egy egyenleget azzal a tipikus struktúrával, amelyet két oszlopban kommentáltunk, de egyetlen oszlopban is megtalálhatjuk, így először az eszközöket, majd a nettó vagyont és végül a kötelezettségeket mutatják be. Ezen túlmenően, ami az összegeket illeti, egyetlen dátumra hivatkozhatunk, vagy összehasonlíthatjuk a különböző évekkel vagy időszakokkal.

Innentől kezdve, és ha az egyensúlyt alkotó elemek és tömegek minden megnevezése ismert, a megfelelő értelmezéseket kellene elvégezni.

Mérlegelemzés

Csak az Egyenleg megnézésével kijelölhetünk néhány követendő alapvető kritériumot, hogy megtudjuk, megfelelő-e a vállalatunk fejlődése vagy sem (természetesen mindig általános módon fejezzük ki magunkat, mert a tevékenység szektorától, méretétől, szerkezetétől, stb., a kritériumoknak lenne egy vagy másik értékelése). Ily módon figyelnünk kell a következő pontokra:

1. A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolata

Általános szabály, hogy a forgóeszközöknek nagyobbnak kell lenniük, mint a rövid lejáratú kötelezettségek annak biztosítása érdekében, hogy a társaságnak ne legyenek rövid távú likviditási problémái.

Mennyivel magasabb? Nos, mint korábban említettem, ez a tevékenység szektorától, a cég típusától, stb. és természetesen, hogy ez a forgóeszköz hogyan épül fel.

Ha a legnagyobb részét készlet teszi ki, akkor el kell adni, hogy fedezhesse a társaságban fennálló rövid távú adósságainkat, és ezt a készletet nem mindig könnyű eladni. Ebben az értelemben az lenne a logikus, hogy a rendelkezésre álló plusz a realizálható összeg elegendő lenne a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére, és így elkerülhető lenne a "fizetések felfüggesztésének" veszélye; ettől kezdve a készletek a forgóeszközök többlete lehetnek a rövid lejáratú kötelezettségek fölött.

2. A saját tőke volumene

A saját tőkének fontos részét kell képeznie a társaság pénzügyi szerkezetének. Milyen relatív súlyú legyen benne? Nos, 35% és 50% között, bár még egyszer megjegyzem, hogy ez a vállalat típusától, ágazattól stb. amit elemeznek.

Ez azért nyilvánvaló, mert az alapvető számviteli egyenlet megmutatja, hogy az ÖSSZES ESZKÖZÖNKEK mindig meg kell egyezniük a KÖTELEZETTSÉGEK + TŐKE ÖSSZESEN, és ily módon gondolkodni lehetne: az összes adósságunkhoz? Milyen örökségünk van tehát? Tartozunk mindennel? Valóban, a nettó vagyon aránya a teljes pénzügyi struktúrában jelöli a társaság eladósodását partnereivel és "ezért" a gazdasági tevékenység fejlődéséhez szükséges, de cserébe a vállalaton kívüli harmadik felekkel fennálló valós eladósodást. magasabb nettó eszközköltségért, amely csökkenti a nettó eszközök jövedelmezőségét, a partnerek által megvalósított befektetés megtérülése szempontjából, általában osztalék megszerzésével, de a társadalomban való részvétel esetleges eladásával is.

Mindenesetre mindig el kell kerülni a negatív nettó vagyont, amely olyan csődhelyzetet teremtene, amelyben a harmadik felekkel fennálló tartozás még az összes eszköz felszámolásával sem rendezhető. Ez a vállalat feloszlatásának oka lehet, amelyet a lehető leghamarabb meg kell próbálni módosítani, vagy a tőke növelésével, vagy adósságcsökkentés (vagy mindkettő) tárgyalásával a társaság tevékenységének folytatása érdekében.

3. Forgóeszköz

Az első ponthoz kapcsolódóan a forgótőke a forgóeszközök azon része, amelyet állandó forrásokból finanszíroznak. Főként a forgótőke lehetővé teszi számunkra, hogy mérjük egy vállalat képességét arra, hogy rövid távon folytathassa tevékenységének normális fejlődését. Így a mérlegben a forgótőke tekintetében megfigyelhető helyzetek a következők:

Nulla manőveralap
A TÁRGYI ESZKÖZÖK NETTÓ Tőke
HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK
JELENLEG AKTÍV JELENLEGI KÖTELEZETTSÉGEK

Ebben az esetben a forgóeszközök megegyeznek a rövid lejáratú kötelezettségekkel, vagyis az összes befektetett eszközt teljes egészében hosszú távú tőkével finanszírozzák, anélkül, hogy a forgóeszközök finanszírozásában maradna többlet, amelyet teljes egészében rövid lejáratú adósságokkal finanszíroznának. Óvatosnak kell lennünk az esetleges átmeneti likviditási nehézségekkel szemben .

POZITÍV MANEUVERING ALAP
A TÁRGYI ESZKÖZÖK NETTÓ Tőke
HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK
JELENLEG AKTÍV MŰKÖDŐ TŐKE
JELENLEGI KÖTELEZETTSÉGEK

Látjuk, hogy a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbség pozitív eredményt mutat, ami azt jelenti, hogy a társaság teljes egészében hosszú távú tőkével (állandó forrásokkal) finanszírozza a befektetett eszközöket, és a forgóeszközök egy részét is ez a finanszírozás finanszírozza. hosszútávú. A pozitív forgótőke stabil pénzügyi struktúrát mutat .

NEGATÍV Manőverező alap
A TÁRGYI ESZKÖZÖK NETTÓ Tőke
MŰKÖDŐ TŐKE JELENLEGI KÖTELEZETTSÉGEK
JELENLEG AKTÍV

Ez a grafikon azt mutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek nagyobbak, mint azok a forgóeszközök, amelyekkel a társaságnak rövid távon kölcsön kell kölcsönöznie a befektetett eszközök finanszírozásához. Ez egy nagyon veszélyes helyzet, amely "fizetések felfüggesztéséhez" vezethet, mivel nem jön létre annyi pénzáramlás, hogy az összes rövid távon fennálló adóssággal szemben álljon.

Ez a pénzáramlás létfontosságú lesz a működő tőke jele ismeretében, mivel ezt az úgynevezett átlagos lejárati idő (PMM) határozza meg, amely közelít ahhoz az időhöz, amelynek el kell telnie a vásárlás kifizetése között termékünk kidolgozásához és a vevőknek történő gyűjtés útján történő hasznosításához szükséges anyagok. Például, ha egy vállalat pozitív átlagos lejárati idővel rendelkezik (például 30 nap), akkor pozitív működőtőkére lesz szüksége, elegendő mennyiségben ahhoz, hogy finanszírozza tevékenységét azokban a napokban, amely ahhoz szükséges, hogy összegyűjtse azokat az ügyfeleket, amelyekből befektettek az ügyletbe. a termék értékesítéséhez szükséges alapanyagok.

Ne feledd.

Vannak azonban olyan vállalatok, amelyeknek általában negatív az átlagos lejárati ideje, például a nagy szupermarketeknél, mivel a beszerzett termékek értékesítése után jó néhány nappal fizetnek beszállítóiknak, és ebben az esetben ezek a vállalatok megengedhetik maguknak a luxust a munkában. negatív forgótőkével, mivel a szolgáltatóknak köszönhetően előre van pénzük, amely lehetővé teszi számukra az ügyfelek fizetési időszakának kezelését.

4. Figyelembe veendő arányok

Ezen alapvető kritériumok alapján az "arányok" vizsgálatából részletesebb tőkeelemzést kellene elvégezni. Ezek olyan hányadosok, amelyek különböző nagyságrendeket viszonyítanak egymáshoz, összehasonlítva az eredményt "standard vagy ideális eredménnyel", és tanulmányozva a velük kapcsolatban fennálló eltérést vagy az ezeknek való megfelelés mértékét. Bár az ilyen típusú elemzés nehézségét az ezeknek az arányoknak az "értelmezése" és az eredmény bizonyos típusú társaságokhoz való alkalmassága adja. Többek között kiemelhetjük:

Az arányok tanulmányozásának nem csak a mérleg különböző tételeire kell kiterjednie. Sokan találkoznak az eredménykimutatás eredményével vagy annak egy részével. Az egyik, amelyet az éves beszámoló bemutatása megkövetel, az átlagos beszállítói kifizetési időszak.

Általános likviditás = forgóeszközök/rövid lejáratú kötelezettségek

A működő tőkéhez kapcsolódóan itt 1,00 feletti eredményt keresünk; Ez azt jelzi, hogy a vállalatnak elegendő forgótőkéje van ahhoz, hogy rövid távon eleget tudjon tenni kötelezettségeinek, bár egy nagyon magas eredmény azt jelzi, hogy túl sok befektetetlen vagy nem termelő eszközünk van, ami „túlzott tétlen erőforrások” néven ismert. Éppen ellenkezőleg, ha az eredmény kevesebb, mint 1,00, a gazdálkodó egységnek nincs megfelelő fizetőképessége rövid lejáratú adósságának kezelésére.

Szavatolótőke = Eszközök összesen/Összes kötelezettség

Az előzőtől eltérően ez az arány a vállalat képességét méri mind rövid, mind hosszú távon teljes kötelezettségei teljesítéséhez. Bár ez a vállalat tőkeáttételi stratégiájától függ, az 1,5 körüli eredmény elég jó lenne. Megtalálhatjuk áram- és tartósra lebontva is, ebben az esetben az az ideális, ha a rövid távú fizetőképességi arány magasabb, mint a hosszú távú fizetőképességi ráta.

Kincstár = (megvalósítható + rendelkezésre álló)/rövid lejáratú kötelezettségek

Ugyanazon értelmezéssel rendelkezik, mint az általános likviditási ráta, de pontosabb a fizetési képesség mérésére a készletek kiszámításával a számlálóból.

Eladósodottsági szint = kötelezettségek/(saját tőke + kötelezettségek)

Ez az arány a vállalat külső finanszírozása (kötelezettségek) és saját forrásai (nettó vagyona) közötti arányt méri, így képet adunk arról, hogy az adósságok összege megfelelő-e az összeghez képest szavatolótőke. Megtekinthető úgy is, hogy csak a nettó vagyon szerepel a nevezőben. Általánosan elfogadott, hogy az eredmény nincs túl messze a 0,50-től sem fel, sem le.

Adósságminőség = rövid lejáratú kötelezettségek/összes kötelezettség

A rövid lejáratú adósságot (rövid lejáratú kötelezettségek) az összes adósság (esedékes kötelezettségek) arányával igyekszünk a lehető legkisebbre csökkenteni, ami azt jelzi, hogy a külföldi pénzeszközök könnyebben visszatéríthetők.

Pénzügyi autonómia = saját tőke/összes kötelezettség

Méri a társaság pénzügyi függetlenségét harmadik felekkel szemben. Minél alacsonyabb a 0,50 arány, annál nagyobb lesz a hitelezők súlya a vállalat döntéshozatalában.

Miután a követendő kritériumokat és arányokat meghatároztuk, ellenőriznünk kell a közöttük fennálló eltéréseket és a vállalat által meghatározott standard eredményeket vagy célokat. Szükség esetén meg kell tenni a megfelelő intézkedéseket a vállalat irányának "átirányítására" e célok vagy a kialakított iránymutatások felé.